Cov kev xav ntawm derivative nyiaj txiag seev

Economy yeej ib txwm txuas ib tug lossis loj tus naj npawb ntawm cov ciaj uas muag: kev nyab xeeb, ua zog, lub peev, thiab ntau lwm tus neeg. Tiam sis tag nrho cov ntsiab muab ib tug ntau yam ntawm cov nyiaj txiag seev, uas pab ib tug ntau yam ntawm lub hom phiaj.

Cov kev xav ntawm derivative nyiaj txiag seev

Cov kev khwv nyiaj txiag yog tej nrog cov ntsiab lus uas muaj feem xyuam rau cov hauj lwm ntawm tej tshuab, cov nplais, ua lag luam ntsiab. Lub tswvyim ntawm derivatives yog lug siv nyob rau hauv ntau yam kev teb: physics, lej, tshuaj, statistics, economics, thiab lwm yam liaj teb. Nws yuav tsis ua yog tsis muaj lawv, thiab lub ntiaj teb no nyiaj txiag system, xws li nyiaj txiag ua lag luam thiab nyiaj txiag lag luam.

Dab tsi yog meant los ntawm ib tug derivative?

Nyob rau hauv nqe lus dav dav, ib tug derivative hu ua qeb tsim los ntawm ntau yam yooj yim loj los sis tus duab. Nyob rau hauv kev kawm txog zauv, lub tswvyim ntawm derivative thiaj li mus nrhiav cov nuj nqi los ntawm differentiating lub yuavtsum muaj nuj nqi. Physics to taub derivative tus nqi ntawm kev hloov ntawm ib tug txheej txheem. Cov kev xav ntawm derivative nyiaj txiag seev thiab lub zog lawv ua, uas yog zoo txog qhov xwm ntawm tus derivative raws li ib tug tag nrho thiab muaj ib tug ncaj qha ua daim ntawv thov nyob rau hauv lub nyiaj txiag ua lag luam.

Derivative, los yog lub tswvyim ntawm derivative kev nyab xeeb kev ua lag luam seev

Lo lus "derivative" (ntawm German qhovntsej thiaj tsis mob) yog Ameslikas siv los txhais cov derivative ntawm ib tug zauv muaj nuj nqi, tiam sis los ntawm nruab nrab-thib nees nkaum xyoo pua yog zoo tswm nyob rau hauv cov nyiaj txiag lag luam, thiab ze li ntawm poob nws cov thawj cov ntsiab lus. Niaj hnub no lub tswvyim ntawm derivative kev nyab xeeb yog tsis tus tsuas yog ib qho ntawm nws zoo nyob rau hauv lub chav kawm ntawm xws txhais cov ntsiab lus raws li: theem nrab kev nyab xeeb, derivative ntawm lub thib ob kev txiav txim derivative, nyiaj txiag derivative, thiab lwm yam, uas muaj tsis ntxim rau cov general kev txiav txim zoo ...

Ib tug derivative, ib tug nyiaj txiag ntsuas los yog 2nd thiaj - ib taag-lub sij hawm daim ntawv cog lus, uas yog nruab nrab ntawm ob los yog ntau tshaj ob tog, thawm xyoo los ntawm lub Tshuag sib pauv lossis ntawv nrog kev koom tes ntawm cov nyiaj txiag hauv tsev, raws li nyob rau hauv lub ntsiab txhais ntawm lub neej yav tom ntej tus nqi ntawm ib tug khoom vaj khoom tsev los yog ib tug tiag tiag kev ntsuas ntawm lub siab tshaj plaws kev txiav txim.

Ntsiab nta ntawm derivatives

Qhov no txhais tau ob peb tseem ceeb Cheebtsam, los ntawm uas los lub tswvyim thiab hom derivatives:

1. Derevativ - qhov no daim ntawv cog lus, txoj kev vam meej uas ob los sis ntau xav kom ob tog los yog cov koom haum. Nyob ntawm seb yuav ua li cas ua lag luam thiab, saum toj no tag nrho, tus nqi, ib sab yuav yog tus khiav, cov lwm yam - tus swb. Qhov no tus txheej txheem yog inevitable.
2. Nyiaj txiag daim ntawv cog lus yuav tsum muaj kev los ntawm cov Tshuag sib pauv lossis sab nraum lub Tshuag pauv nrog rau kev koom tes los ntawm tuam txhab uas muag thiab cov koom haum ntawm undertakings nyob rau hauv ib txhais tes thiab lub tsev txhab nyiaj thiab uas tsis yog-bank nyiaj txiag hauv tsev - nyob rau lwm yam. Qhov kuaj pom los yog tsis tuaj kawm ntawv ntawm kev sib pauv kev lom zem ntau thiab txiav txim seb lub tseem ntawm ib tug derivative.
3. Lub derivative ntawm lub thib ob kev txiav txim nyob rau hauv nyiaj txiag, raws li zoo raws li nyob rau hauv kev kawm txog zauv, muaj ib lub hauv paus los yog lub hauv paus. Tsuas yog hais tias science txo txhua yam mus rau ib tug yooj yim muaj nuj nqi, cov nyiaj txiag ua lag luam ua hauj lwm nrog tiag tiag cov cuab tam. Thaum lub Tshuag pauv tiag tiag cov cuab tam raug muab faib ua plaub pawg: cov khoom los yog khoom cuab tam (authenticated khoom qauv); kev nyab xeeb (stocks, bonds) thiab stocks; txiaj muas thiab yav tom ntej (tshwj xeeb contracts).
4. Lub sij hawm ntawm daim ntawv cog lus - nws yog nyob ntawm cov nyiaj txiag ntsuas variations. Txiav txim rau lub caij nyoog hnub ntawm tua ntawm daim ntawv cog lus tiv thaiv cov kev txaus siab thiab txo cov kev txaus ntshai rau ob qho tag nrho cov sab. Tab sis raws li ib tug txoj cai, lub nce los ntawm lub deal tau txais tsuas yog ib qho.

Derivative Securities: tswvyim, hom, hom phiaj ntawm qhov kev siv

Ib tug tej feature ntawm lub Exchange li kev ua lag luam ya yog hais tias nws tsis yog tsuas yog ua cov kev ua ntawm "pricing" (nws yog xam qhovkev nyob rau hauv feem ntau ntawm cov ciaj uas muag paub niaj hnub no), tab sis kuj cov kev pheej hmoo ntawm kev tuav pov hwm. Yuav kom qhov no kawg, lub tog pom zoo mus nkag rau hauv ib daim ntawv cog thiab los mus txiav txim rau lub caij nyoog hnub nws siv, txo cov kev txaus ntshai ntawm incurring losses nyob rau hauv lub neej yav tom ntej.

Rau warranty tej yam kev mob, uas xyuas kom meej ua raws li tsau-lub sij hawm ntawv cog lus, muaj peb lub ntsiab hom:

• Them.
• Forward.
• Tsis teb los tau.

Cia peb kawm lawv nyob rau hauv kom meej.

Them raws li ib tug ntau yam ntawm derivative nyiaj txiag seev

Them twb tho kev nyob rau hauv Tshuag pauv raws li ib tug nyiaj txiag ntsuas. Ib tug pob tawb loj loj mog thiab mov coupons yuav lav tsis tau rau ua liaj ua teb producers ib tug profit, tsis hais txog ntawm lub xyoo muab tau fruitful los yog tsis.

Them ntawv cog lus - lub tswvyim ntawm derivative nyiaj txiag seev txuam nrog lub xaus ntawm lub Khoom muag yav tom ntej daim ntawv cog lus ntawm kev muag khoom ntawm tus lwm khoom vaj khoom tsev, nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, ob tog neeg pom zoo xwb nyob rau theem ntawm hloov mus hloov los rau hauv tus nqi ntawm cov khoom vaj khoom thiab yog nyob rau hauv cov nyiaj npaj rau pauv mus kom loj hlob "tiav."

Thaum lub tam sim no daim ntawv cog lus, tus nqi yuav txawv heev nyob rau hauv lub kev khwv nyiaj txiag hloov, kev cai, kev ua lag luam tej yam kev mob, tej yam, tus nqi ntawm yam khoom. Buyers pab tau thaum Tshuag nqi qis tshaj cov neeg uas daim ntawv cog lus tau xaus lus. Thiab vice versa.

Tseem ceeb tsis zoo kev kho mob yav tom ntej (feem ntau pauv) hais tias lawv thaum kawg sib nrauj los ntawm tiag tiag cov cuab tam thiab tsis muaj kev cuam tshuam lub tiag tiag qhov teeb meem no nyob rau hauv kev khwv nyiaj txiag. Tag nrho cov nqi ntawm yav tom ntej, ib tug thib tsib ntawm cov - qhov tiag tus nqi ntawm cov khoom, thiab plaub-fifths - tus nqi ntawm "uas muaj feem yuav."

Forward los yog "pem hauv ntej" daim ntawv cog lus

Forward nrog rau lwm yam kev sib cog lus muaj nyob rau hauv lub tswvyim ntawm derivative nyiaj txiag ua lag luam seev, nws kev ib feem. Nyob rau hauv lwm yam lus, forwards tsis tshua pom nyob rau hauv Tshuag sib pauv, tiam sis feem ntau yog xaus lus ncaj qha ntawm cov neeg ua lag luam ntawm ib tug los yog ntau qhov chaw ntawm economic kev ua si.

Forward daim ntawv cog lus los yog ib tug pem hauv ntej (los ntawm cov lus Askiv "pem hauv ntej.") - ib qho kev pom zoo ntawm ob tog rau lub mov ntawm cov khoom nyob rau hauv ib tug ncaj qha qee lub sij hawm ntawm lub sij hawm. Raws li yuav pom los ntawm cov txhais, cov pem hauv ntej tshaj plaws feem ntau ua hauj lwm nrog khoom cuab tam es kev nyab xeeb los yog nyiaj txiag seev. Lwm tseem ceeb sib txawv los ntawm lub rau pem hauv ntej ntawm lwm yam cuab yeej uas nws yuav ua tau rau uas tsis yog-kev cov khoom los yog txawm cov kev pab cuam. Lub Tshuag pauv yog tso cai npas uas tau dhau nruj tshev rau cov zoo thiab conformity mus thoob ntiaj teb cov qauv. Rau cov khoom nyob sab nraum lub Tshuag pauv, qhov no yuav tsum tau tsis thov. Lub luag hauj lwm rau cov khoom rests nkaus rau tus kws kho mob thiab cov kev txaus ntshai - qhov buyer.

Cov pom zoo nqi no yog hu ua tus pem hauv ntej tus me nyuam tus nqi. Thaum lub sij hawm lub sij hawm ntawm daim ntawv cog lus nws yog hloov tsis tau. Tab sis txij thaum no tsim rau ob tog rau tej teeb meem, Txauv muaj lwm txoj rau pem hauv ntej ntawv cog lus, uas yog tsis hu ua, tab sis yeej tseem zoo tib yam li forwards: pauv lw nrog ib tug guarantee rau cov purchase, muag thiab lag luam ntawm ib tug nqi.

Option ntawv cog lus nyob rau hauv Tshuag pauv

Crowned nrog derivative nyiaj txiag seev, lub tswvyim, hom thiab subtypes ntawm kev xaiv sib cog lus. Kom txog rau thaum xyoo 1973, lawv tau ntsib nyob rau hauv lub khoom exchanges, tab sis tom qab tsuas tau kaum ib xyoos qub ua lub thib ob tuav seev nyob rau hauv lub ntiaj teb no nyiaj txiag ua lag luam.

Tam sim no raws li kev xaiv yuav ua tau yuav luag txhua lub cuab tam: kev nyab xeeb, Tshuag indices, npas, txaus siab npaum li cas, lw txiaj, thiab hais tias tseem ceeb tshaj lwm, lwm cov nyiaj txiag ntsuas. Option - ib tug derivative ntawm peb kev txiav txim, ib tug superstructure dua lwm cov nyiaj txiag superstructure.

Raws li cov saum toj no, ib qho kev xaiv - nws yog muaj kev thiab cov kev pauv tsau-lub sij hawm daim ntawv cog lus, uas yog ib tug ntawm ob tog txoj cai ua los yog tsis ua li nws khi nyob rau hauv daim ntawv cog lus. Forwards thiab yav tom ntej yuav tsum tau ua ib qho kev xaiv - tsis. Nyob rau hauv lwm yam lus, lub buyer los yog neeg muag khoom rau lub kom loj hlob ntawm daim ntawv cog lus yuav tau mus yuav los yog muag ib lub cuab tam pauv, txawm yog hais tias lawv hais unprofitable, thiab cov kev xaiv yas dhos yuav dim no txoj hmoo.

Qhov uas yuav muaj ntawm lub xub ntiag ntawm peb txiav txim derivatives nyob rau hauv cov nyiaj txiag ua lag luam

Nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev pheej hmoo kev tuav pov hwm kev xaiv - qhov zoo tshaj nyiaj txiag lub cuab. Nyob rau lwm cov tes, nyob rau ntawm kev xaiv thiab cov kev xaiv nyob rau hauv kev xaiv txhawb rau qhov kev sib cais ntawm cov nyiaj txiag ua lag luam ntawm lub tiag tiag coj mus muag ua lag luam ntau tshaj li lwm yam nyiaj txiag seev. Tshuag xaiv inflated ua lag luam unsecured nyiaj, thiab lub slightest hint ntawm instability hlob nyob rau hauv scale ntawm lub ntiaj teb no nyiaj txiag teebmeem. Rau cov tsis ruaj tsis khov ntiaj teb no kev khwv nyiaj txiag, uas nyob rau hauv xyoo tsis ntev los yog kev kawm mus rau tej yam ntuj tso, economic thiab kev nom kev tswv upheavals, qhov no yog ntau tshaj li txaus. Tsis deb tawm ib tug tshiab lub ntiaj teb nyiaj txiag teebmeem.