EBITDA - yog dab tsi? Yuav ua li cas los mus laij lub analytical parameter?

Muaj ntau ntau txawv indicators mus ntsuam xyuas cov nyiaj txiag kev ua tau zoo ntawm lub tuam txhab. Ib txhia ntawm lawv muaj ntau, tsis tsuas nyob rau hauv peb lub teb chaws tab sis ib ncig ntawm lub ntiaj teb no. Rau cov neeg ranked EBITDA. Yuav ua li cas yog no daim duab raws li nws yog xam, thiab rau dab tsi? Nyob rau hauv no tsab xov xwm peb yuav sib tham txog nyob rau hauv kom meej yuav ua li cas los soj ntsuam cov nyiaj txiag kev ua tau zoo ntawm cov enterprise rau lub hauv paus ntawm EBITDA qhov tseem ceeb, thiab rau dab tsi lub hom phiaj lawv yog siv.

EBITDA: deciphering thiab lub ntsiab lus

Nws yog tsim nyog kom sai li sai ua ib tug tshwj tseg, hais tias tus analytical parameter tsis yog ib feem ntawm accounting. Thiab nws cov thawj lub hom phiaj - kev ntsuam xyuas ntawm lub attractiveness ntawm ib lub tuam txhab nyob rau hauv cov nqe lus ntawm nws cov haum los ntawm lub borrowed nyiaj. Yuav ua li cas yog tus tsom xam? Thawj txiav txim seb lub EBITDA, muab xam rau ntawm uas yog raws li nyob rau hauv qhov chaw lub nyiaj txiag nqe lus. Ces, lub resulting daim duab yog muab piv nrog rau cov ceg analogs, uas cov hauj lwm zoo ntawm no kuaj kev lub tuam txhab.

Nyob rau hauv thiaj li yuav to taub li cas cov kev sib piv yog tsim nyog los decipher lub ntsiab lus ntawm EBITDA. Yuav ua li cas yog no daim duab, thiab qhia dab uas nws muab rau txog lub tuam txhab? Es lub sij hawm raws Nyiaj ua ntej txaus siab, Se, kev luv nqi thiab Amortization. Yog hais tias txhais lus, nws yog ib cov nyiaj tau ua ntej txaus siab rau cov nyiaj qiv, cov se, kev luv nqi thiab Amortization. Uas yog kwv yees li lub tuam txhab muaj peev xwm mus khwv tau, tsis hais txog ntawm lub xub ntiag ntawm nws cov nuj nqis rau tshuav nuj tshuav nqi, lub xeev thiab lub luv nqi txoj kev siv. Profitability yog ncaj qha mus txiav txim los ntawm lub ntsiab kev ua si uas tso cai rau koj los soj ntsuam nws "ib tug qhib lub siab".

Muab xam los ntawm EBITDA mus thoob ntiaj teb cov qauv

Vim qhov no Performance index yog siv ib ncig ntawm lub ntiaj teb no, thiab lub hauv paus rau nws xam yuav tsum yog cov ntaub ntawv qhia txog nyob rau hauv IFRS. Tshwj xeeb, lub nram qab no qhov tseem ceeb yuav tau xyuas seb EBITDA coefficient:

• Net nyiaj khwv tau los (ntxiv tom qab them nyiaj ntawm cov se thiab lwm yam cov nyiaj them rau cov nyiaj txiag);
• cov nuj nqis rau cov nyiaj ua se;
• tus nqi ntawm cov kev them nyiaj ntawm cov nyiaj khwv tau them se;
• extraordinary cov nyiaj khwv tau thiab cov nuj nqis;
• them cov nqi paj thiab tau txais;
• tus nqi luv nqi ntawm (ob cov ntaub ntawv thiab intangible cov cuab tam);
• revaluation ntawm cov cuab tam.

Tus thawj tsib ntsuas tsim EBIT, los yog kev khiav hauj lwm cov nyiaj khwv tau. Nws txhais tias yog cov sib txawv ntawm tas nrho cov nyiaj thiab tus nqi ntawm qhov dog dig ua ub no ntawm cov enterprise thiab yog lub hauv paus ntawm EBITDA xam. EBIT xam mis yog raws li nram no:

• Net profit + se - offset los ntawm cov nyiaj ua se + heev kawg li. nqi - heev kawg li. nyiaj khwv tau los +% them -% tau.

Cov no ib nrab daim duab ntawm lub tas nrho thiab nqa nyiaj. Qhov no yog qhov nyiaj uas lub tuam txhab yuav tau txais, tsis siv borrowed nyiaj. Nws muaj xws li tag nrho cov nyiaj khwv tau los ntawm kev muag khoom thiab lwm yam nyiaj tau los thiab cov kev siv nyiaj (xws li kev luv nqi).

EBIT thiab EBITDA

, EBIT yuav tsum muaj tsawg kawg yog zoo. Paub nws, nws tseem tau los xam tus nqi ntawm EBITDA. Lub xam mis yog raws li nram no:

• EBIT + kev luv nqi ntawm cov kabmob AI thiab IA - revaluation ntawm cov cuab tam.

Yog li, peb tau txais ib qho kev ntsuas ntawm profitability ua ntej txiav se,% -s rau cov qiv nyiaj thiab kev luv nqi ntawm nyob rau hauv raws li thoob ntiaj teb cov qauv. By xa cov uas tsis yog-nyiaj ntsuab cov nuj nqis ntawm cov khoom (uas tej zaum yuav hu ua ib tug zoo ntawm formal accounting nqi) EBITDA nqi yuav ntau approximate mus rau lub Lw nyiaj txaus.

EBITDA nyob rau hauv lub keeb kwm ntawm economics

Raws li hais ua ntej lawm, qhov no daim duab twb npaj rau kev tsom xam lub tuam txhab muaj peev xwm mus pab cov nuj nqis nyiaj (los yog cov nuj nqis). Cov yuav qiv nyiaj yuav soj ntsuam EBITDA qhov tseem ceeb ntawm ntau yam tuam txhab uas muag nyob rau hauv lub lag luam thiab nyob rau hauv uas lub hauv paus txiav txim seb tus nqi ntawm kev txaus siab them nyiaj, uas txhua yam uas lawv yuav tsum tau muab nyob rau hauv lub nyob ze yav tom ntej. Tus cim tau heev nthuav rau credit raiders, uas saib rau haum tuam txhab uas muag rau profit. Lub tuam txhab yog pom tias, tsis ua qhov kev kawm ntawm kev khwv nyiaj txiag, raws li zoo raws li ib tug txheej ntawm cov cuab tam uas koj yuav ntse muag. Ua li no, tag nrho cov khoom uas yuav muaj feem tau raws kev coj kom them nuj nqi, tau summed. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, yog hais tias tus tag nrho nqa nyiaj mus rau cov nuj nqis them nyiaj, thiab ua lag ua luam los ua unprofitable raws li ib tug tshwm sim, txawm tus nqi ntawm cov se yuav tsum tau ntshai li ib tug ntxiv hauv paus rau lub xam ntawm cov nuj nqis. Lawm, lub tuam txhab yog ua ib tug insurmountable teeb meem - tag nrho ntawm nws cov nyiaj txeeb, thiab raws li ib tug tshwm sim ntawm cov kev ua ub yuav tsum tau tso tseg. Tab sis lub tshuav nuj tshuav nqi nyob rau hauv lub dub. Qhov no ua rau cov EBITDA yog tshwj xeeb tshaj yog nrov nyob rau hauv lub 80s, thaum muaj ib tug maj ntawm kev txhiv dim / tshaaj nrog borrowed nyiaj.

EBITDA nyob rau hauv lub tam sim no nyiaj txiag kev ua tau zoo ntawm tuam txhab uas muag

Niaj hnub no, daim duab sawv thib peb nyob rau hauv ib tug series ntawm cov cuab yeej rau kev ntsuam xyuas cov ntsiab ntawm cov tsib puas coob corporations nyob rau hauv America thiab nco ntsoov kom muaj xws li nyob rau hauv lawv txhua xyoo nyiaj txiag ntaub ntawv. Nws qhia tau hais tias tag nrho cov nyiaj tau los uas lub tuam txhab ua hauj lwm yuav coj nyob rau hauv lub tam sim no lub sij hawm. Nyob rau hauv tas li ntawd, nws yog muab xam rau ntawm lub peev ntug EBITDA.

Lub ntsiab kev txaus siab ntawm cov neeg twv lag luam - lub neej yav tom ntej nyiaj tau los ntawm lub tuam txhab, nyob rau hauv uas nws npaj rau kev mus sib piv cov nqi thiab, yog li ntawd, nws yog ib qho tseem ceeb EBITDA loj. Paub nws yog ua tau los mus txiav txim lub coefficient ntawm peev profitability. Cov mis zoo li no:

• tus nqi ntawm EBITDA: nyiaj ntawm kev muag khoom.

Nyob rau lub hauv paus ntawm lub qhov tseem ceeb tau yog muab piv rau tej zaum ntawm tuam txhab uas muag txawv lug, tab sis ua hauj lwm nyob rau hauv tib lub lag luam. Rau tub ua lag luam, qhov no daim duab - ib tug tseem ceeb qhia ntawm qhov rov qab nyob rau hauv lawv lub peev.

Cov kev pab cuam ntawm index

Yog vim li cas thiaj li muaj ntau tuam txhab uas muag, tshwj xeeb tshaj yog loj loj sawv daws yuav, yog xav nyob rau hauv kev xam xyuas cov qhov taw qhia yog EBITDA? Yuav ua li cas yog nws muab? Piav cov kev txaus siab nyob rau hauv lub profitability kev soj ntsuam cuab tam yog heev yooj yim. Enterprises nrog ib tug txiav txim nqi ntawm capital kev siv nyiaj txiag, muaj ib lub sij hawm los qhia rau koj ua lag ua luam nyob rau hauv lub feem ntau dej siab lub teeb, tsis txhob mus lub hauv paus ntawm kev qhia. tub ua lag luam 'mloog yog teem precisely rau ntawm tus nqi ntawm EBITDA, uas muaj peev xwm ho ntau tshaj tus nqi ntawm cov tiag tiag cov nyiaj khwv tau, xam noj mus rau hauv tus account lub upfront nqi. Tab sis ib co qhauj kev luv nqi qhia tej zaum yuav mus txog 30% ntawm cov nqi (steel kev lag luam, cable TV, thiab thiaj li nyob.).

Txawm tias muaj tseeb hais tias ua tsaug rau qhov kev siv ntawm qhov ntsuas no ntawm ua lag ua luam ntau zoo muaj zog tshaj "hais tias" nws tiag tiag cov nyiaj ntsuab flow, ntau tshuaj ntsuam yog tam sim no them ntau npaum li cas xim rau nws. Qhov no, txawm li cas los, yog tsis txhaum. Tom qab tag nrho cov, nyob rau hauv lub hauv paus ntawm EBITDA nws yog ua tau los laij rau tus tuam txhab muaj peev xwm mus pab nws khi thiab rau reinvest rau yav tom ntej ua lag ua luam loj hlob.

Ib tug sib piv ntawm lub tuam txhab EBITDA

Qhov no qhia yog dav siv los mus txiav txim qhov chaw ntawm ib tug enterprise nyob rau hauv lub lag luam. Ua li no, ua ib tug sib piv qhov kev luj xyuas. Nws muaj ob yuav tsum tau Cheebtsam:

• muab xam los ntawm tus nqi ntawm ua lag ua luam (nyob rau hauv sib piv daim ntawv no, uas tus nqi yog hloov dua siab tshiab rau hauv cov zauv ntawm profit, kev muag khoom thiab phau ntawv tus nqi) ;
• kev sib piv nrog rau lub tuam txhab uas muag nyob rau hauv lub sector.

Yog li no yog ua los ntawm lub tuam txhab kev ntsuam xyuas nyob rau hauv cov nyiaj txiag lag luam. Nws tsuas yog muab piv nrog lwm cov uas zoo sib xws cov lag luam, uas nws shares yog pauv nyob rau hauv tib lub lag luam ya. EBITDA yog demanded los ntawm feem ntau ntawm cov pej xeem tuam txhab uas muag thiab tau tam sim no nyob rau hauv nqe lus npaj rau tej kev ua lag luam.

xaus

Peb yuav xaus uas peb pom tias qhov taw qhia yog ib tug ntawm cov tseem ceeb tshaj plaws ob rau cov tuam txhab thiab tub ua lag luam tib yam nkaus. Peb pom tawm yog vim li cas tag nrho cov ntawm lawv nthuav precisely EBITDA ratio, nws muab nws tus kheej rau cov tswv lag luam thiab xav nyob rau hauv investing nyob rau hauv nws. Rau cov qub, nws yog ib lub sij hawm los qhia rau koj lub tuam txhab nyob rau hauv ib cov paaj teeb, rau qhov thib ob - ib txoj kev los laij cov nqi rau tej nyiaj tau los uas yuav muab tau los ntawm investing nyob rau hauv nws cov hauj lwm.